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减税再出重拳:企业所得税精准发力

http://www.tzgcjie.com 来源:第一财经APP            发布时间:2018-03-31 12:09:09

3月30日,财政部、税务总局、国家发展改革委、工业和信息化部等四部门发布了《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知》,规定了根据企业的设立时间和线宽标准,最高可享受5年免征企业所得税的优惠。继国务院常务会议确定了深化增值税改革的措施之后,持续减税政策再出重拳,对新兴行业、先进产能等企业实施大幅减税政策,精准发力。

近几年,我国出台了结构性减税降负的措施,部分企业的税负得到了一定改善,全面推行“营改增”之后,在一定程度上消除了重复征税的问题。3月28日国务院会议确定的增值税减税政策受益面广,相较于之前的结构性减税降费和税制改革而言,见效更快,有利于提升微观主体的经营和投资活力。除了个别简易征收的应税项目外,将制造业、交通运输等行业增值税率均下调一个百分点。其中,制造业等行业增值税率从17%下降至16%;而对于交通运输、建筑、基础电信等原适用于11%税率的行业,下降到10%。按照2017年的28万亿元工业增加值,7.5万亿元工业企业净利润估算,三项措施预估合计全年减税4000亿元,有利于激发市场活力和社会创造力。

刚刚发布的集成电路行业企业所得税的优惠政策,是对于先进制造等新供给行业进行结构性减免所得税的重要实践,与增值税普惠减税政策形成良好互补。目前,先进制造业、信息产业、服务业等新供给行业对经济的贡献已经显现。2018年,中国新经济指数(NEI)约为30,即新经济投入占整个经济投入的比重为30%。据统计,2016年城镇新增就业中,新动能的贡献率占70%左右。中国经济的未来不取决于那些供给老化的产业,而取决于哪些新供给将来会创造哪些新需求,形成多大的增长新动能。

部分新供给行业,其前期研发投入较大、投资周期长,在一定程度上延缓了创新商业化的进程。通过大力度减免所得税政策,将直接增加相关企业的盈利能力,通过市场化的手段鼓励更多的资金、人力资本、技术等进入新供给领域,提升中国经济的内生增长动力。本次企业所得税减免政策,直击存储器和晶圆代工企业的初期痛点,有效缓解了半导体工厂建设初期由于良率较低、产能释放周期长等带来的低盈利问题,将大幅提升市场化的产业发展动力。今后在先进制造、现代服务业等领域,以及共享经济、信息经济等新业态的结构性减税政策预期将会持续出台,缓解这些企业在初创期的资金压力,加速进入企业的供给扩张阶段,对于整体经济的高质量发展起到更有效、更迅速的推动作用。

从政府工作报告中8000亿元减税目标来看,我们未来还有持续减税空间。从税收占GDP比重指标来衡量中国的税负水平,与美国、加拿大等国家相比并不算高,但如果仅从企业所得税占总税收的比重来看:2017年我国税收收入约为14万亿元,其中企业所得税为3.2万亿元,占总税收比重约为22.8%,而美国公司所得税占总税收比例仅为8%,经合组织(OECD)国家略高,平均值也只有9%。2016年以来,中国的减税力度不断加大,未来在减税政策的制定中,还有持续适度扩大减税范围的空间。尤其对于先进制造业、现代服务业等新供给行业,相较于增值税,减免企业所得税的效果将更为显著,空间也更大。

以2017年3.2万亿元企业所得税金额,如能降低十分之一,对应企业利润将增加3200亿元,按照7.5万亿元的工业企业净利润估算,对于企业净利润提升明显,减税效果将会在企业生产中以乘数效应反哺实体经济的投资和扩大再生产。

新供给主义经济学认为,社会的最优税率不是固定不变的,实际税率也应随着经济增速和要素成本的变化而适时调整。企业的生产和经营活动,受到宏观经济形势、供需格局、劳动成本、物流成本、原材料成本等多种因素的影响,是动态变化的,对应的社会最优税率也随着要素成本的上升而下降,这时就应该通过减税降费,使得经济恢复到均衡状态。2018年中国正处于深化供给侧结构性改革的关键时期,持续降税降费,有利于激发微观经济主体的活力,为中国经济注入持久的增长动力。

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